A fabricante sul-coreana de chips SK Hynix definiu em US$ 149 o preço de cada American Depositary Receipt (ADR) que lançará na Nasdaq, em uma oferta que pode levantar US$ 26,5 bilhões, segundo uma pessoa familiarizada com a operação.
A demanda pelos recibos superou em mais de sete vezes a quantidade de papéis disponível, de acordo com a mesma fonte, que falou em condição de anonimato por não estar autorizada a discutir os detalhes publicamente. A SK Hynix não comentou o assunto.
A listagem, que deve se tornar a segunda maior do mundo — atrás apenas da oferta recorde de US$ 85,7 bilhões da SpaceX, realizada em junho —, ocorre em um momento de forte apetite global por empresas da cadeia de inteligência artificial. A SK Hynix é a principal fornecedora de chips de memória de alta largura de banda (HBM), componente essencial para os aceleradores de IA da Nvidia, que dominam o mercado de data centers. A demanda por esses chips disparou com a expansão de modelos de IA generativa, impulsionando as receitas da empresa.
A escalada da SK Hynix no mercado de IA
As ações da companhia na Bolsa de Seul acumulam alta de 770% nos últimos 12 meses, mesmo após uma correção de 20% em relação ao pico registrado em junho. O valor de mercado da empresa chegou a US$ 200 bilhões antes da correção, refletindo a confiança dos investidores na sua liderança tecnológica. Há menos de um mês, a SK Hynix ultrapassou a Samsung em valor de mercado na Coreia do Sul pela primeira vez em 25 anos, como noticiou o PIRANOT.
Os recursos da oferta serão destinados à construção de novas fábricas e à compra de equipamentos para atender à demanda crescente por chips de IA, segundo a fonte. Cada ADR equivale a um décimo de uma ação ordinária da empresa. Com o preço de US$ 149 por ADR, a oferta totaliza cerca de 178 milhões de recibos, considerando a captação estimada de US$ 26,5 bilhões. A oferta foi anunciada preliminarmente em 24 de junho e o período de reservas foi aberto em 6 de julho, com teto de captação de US$ 28 bilhões.
O impacto para investidores e o mercado global
A operação testa o fôlego do rali das empresas de tecnologia e pode influenciar o apetite por outras listagens do setor. Para investidores brasileiros, a estreia serve como termômetro para fundos de tecnologia internacional e BDRs de empresas de semicondutores. Fundos com exposição a índices como o Nasdaq-100 podem sentir os efeitos da movimentação, já que a listagem deve atrair ainda mais capital para o segmento. A entrada da SK Hynix no Nasdaq-100, se concretizada, pode rebalancear carteiras de fundos passivos que acompanham o índice.
A oferta, no entanto, não está isenta de riscos. A SK Hynix enfrenta processos por suposta manipulação de preços de memórias DRAM, o que pode gerar volatilidade após a listagem. Além disso, oscilações cambiais entre o won sul-coreano e o dólar podem alterar o valor final captado.
O que falta para a estreia
A empresa ainda não revelou os bancos coordenadores da oferta nem o código de negociação que usará na Nasdaq. A expectativa é que os ADRs comecem a ser negociados nesta sexta-feira (10), após a conclusão da precificação e dos trâmites regulatórios. A listagem oficial depende ainda do registro final na Securities and Exchange Commission (SEC), o que deve ocorrer nas próximas horas.
